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【米国株】ブラックスカイ( BKSY）の決算まとめ

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投資 米国株
地球の周りを旋回する人工衛星
目次

はじめに

今回は、アメリカ株で宇宙関連銘柄として有名なブラックスカイ（BlackSky Technology Inc. )の決算をまとめます。

会社の概要

ブラックスカイは、衛星画像、人工知能、およびその他のデータ ソースを組み合わせて使用して、地球の表面に関するグローバルな監視サービスと洞察を提供する地理空間インテリジェンス企業です。 同社の技術により、ユーザーは気象パターン、自然災害、地政学的発展など、さまざまな地球規模の出来事をほぼリアルタイムで監視および分析できます。 ブラックスカイの顧客には政府機関、企業などが含まれており、そのサービスは防衛とセキュリティ、エネルギー、金融など、幅広い業界で利用されています。本社はバージニア州ハーンドンにあります。

BlackSky社の最近の決算推移と今後の見通し

BlackSky（BKSY）の2024年第2四半期（Q2）および第3四半期（Q3）の業績をまとめると、堅調な成長を見せていることが分かります。特に、高解像度衛星「Gen-3」の打ち上げが2025年初めに予定されており、これが今後の成長ドライバーになる見込みです。

2024年第2四半期（Q2）決算ハイライト

  • 売上: $24.9百万（前年同期比+29%）
  • イメージング＆アナリティクス事業の売上: $17.5百万（前年同期比+14%）
  • プロフェッショナル＆エンジニアリングサービスの売上: $7.4百万（前年同期比+87%）
  • 調整後EBITDA: $2.1百万（前年同期比+7.9百万の改善）
  • 主要契約:
    • NRO（国家偵察局）とのGen-2画像サービス契約延長
    • 米国空軍研究所とのAIを活用した移動ターゲット検出サービス契約
    • 米国政府機関向けGlobal Data Marketplace（GDMP）を通じた新規契約獲得​

2024年第3四半期（Q3）決算ハイライト

  • 売上: $22.5百万（前年同期比+6%、ただし市場予想の$26.9百万には未達）
  • イメージング＆アナリティクス事業の売上: $17.5百万（前年同期比+13%）
  • プロフェッショナル＆エンジニアリングサービスの売上: $5.3百万（前年同期比-12%）
  • 調整後EBITDA: $0.8百万（前年同期は赤字）
  • 主要契約:
    • 国家地理空間情報局（NGA）とのLuno Aプログラム（$290百万）
    • NASAの商用小型衛星データ取得契約（$476百万）
    • 米国防総省との7桁契約
    • 国際防衛機関との8桁契約

Q3における予想未達の要因

  • 契約の収益化のタイミングが遅延: Q3に予定されていた契約の一部がQ4にずれ込み
  • NGAのEIMプログラムからLuno Aプログラムへの移行期間: 注文活動が一時的に減少
  • 市場の期待を下回る売上: ただし、Q4の大幅な成長が見込まれている

2024年通期ガイダンス

  • 売上予想: $102百万 – $118百万
  • 調整後EBITDA予想: $8百万 – $16百万
  • 設備投資（Capex）: $55百万 – $65百万（Gen-3衛星への投資）​

今後の成長ドライバー

  1. Gen-3衛星の打ち上げ:
    • 最初のGen-3衛星は2025年第1四半期に打ち上げ予定
    • 35cm解像度の画像提供が可能で、防衛・インテリジェンス市場での需要が高まる見込み
    • OISL（光インターサテライトリンク）技術の導入により、データ配信速度が10倍向上​
  2. 政府機関との長期契約:
    • NGA, NRO, NASAなど米政府機関との契約が拡大
    • Global Data Marketplace（GDMP）を活用した新規顧客獲得​
  3. 財務安定性の向上:
    • Q3時点の現金・短期投資額: $64.4百万
    • 資本調達で$46百万を獲得し、Gen-3計画の資金を確保
    • 調整後EBITDAの黒字化を継続

純利益、営業キャッシュフロー、売上高のまとめ（グラフ）

単位は1,000ドルです。

四半期ごとのグラフ

Screenshot

年ごとのグラフ

純利益

純利益(Net Income)は以下です。

四半期ごとのデータ

四半期純利益 (Net Income) [1,000ドル]
2021年 Q2-35,585
2021年 Q3-46,897
2021年 Q45,395
2022年 Q1-19,988
2022年 Q2-26,278
2022年 Q3-13,048
2022年 Q4-14,975
2023年 Q1-17,315
2023年 Q2-33,431
2023年 Q3675
2023年 Q4-3,844
2024年 Q1-15,810
2024年 Q2-9,397
2024年 Q3-12,591

年ごとのデータ

年純利益 (Net Income) [1,000ドル]
2020年-19,535
2021年-245,643
2022年-74,342
2023年-53,915

営業キャッシュフロー

営業キャッシュフロー(Total Cash Flow from Operating Activities)は以下です。

四半期ごとのデータ

四半期営業キャッシュフロー [1,000ドル]
(Total Cash Flow from Operating Activities)
2021年 Q2-10,529
2021年 Q3-17,630
2021年 Q4-15,130
2022年 Q1-12,676
2022年 Q2-15,113
2022年 Q3-11,640
2022年 Q4-5,027
2023年 Q1-16,602
2023年 Q2977
2023年 Q3-173
2023年 Q4-1,623
2024年 Q1-3,810
2024年 Q2-1,792
2024年 Q31,035

年ごとのデータ

年営業キャッシュフロー [1,000ドル]
(Total Cash Flow from Operating Activities)
2020年-31,674
2021年-53,872
2022年-44,456
2023年-17,421

売上高

売上高(Total Revenue)は以下です。

四半期ごとのデータ

スクロールできます
四半期売上高 (Total Revenue) [1,000ドル]成長率 *前年同期比 [%]
2021年 Q27,365
2021年 Q37,937
2021年 Q411,489
2022年 Q113,896
2022年 Q215,102+105
2022年 Q316,935+113
2022年 Q419,417+69
2023年 Q118,397+32
2023年 Q219,327+28
2023年 Q321,260+26
2023年 Q435,508+83
2024年 Q124,236+32
2024年 Q224,938+29
2024年 Q322,549+6

年ごとのデータ

スクロールできます
年売上高 (Total Revenue) [1,000ドル]成長率 [%]
2020年21,135
2021年34,085+61
2022年65,350+92
2023年94,500

EPS(一株あたりの純利益)

※2024/9/9に株式併合（８株を１株に統合）があったので、2024年Q2以前のEPSを８倍にしています。

四半期EPS [$]
2022年 Q2-1.68
2022年 Q3-0.88
2022年 Q4-1.04
2023年 Q1-1.04
2023年 Q2-1.84
2023年 Q30.08
2023年 Q4-0.24
2024年 Q1-0.88
2024年 Q2-0.48
2024年 Q3-0.70

DSO（売掛金回収に要する日数）

これは、以前に以下のページでも投稿したのですが、改めて記載します。

あわせて読みたい
宇宙関係企業のDSO (Days Sales Outstanding）の推移【BKSY,MAXR,PL,SPIR,RKLB】 DSOの推移
ブラックスカイ(BKSY)
マクサーテクノロジーズ(MAXR)
プラネットラボ(PL)
スパイア グローバル(SPIR)
ロケットラボ(RKLB)
四半期DSO [日]
2021年 Q352.3
2021年 Q429.9
2022年 Q126.7
2022年 Q226.9
2022年 Q322.9
2022年 Q419.3
2022年 Q130.2
2022年 Q238.8
2023年 Q321.7
2023年 Q412.6
2024年 Q123.8
2024年 Q225.2
2024年 Q337.4

地域ごとの売上

地域ごとの売上は以下です。単位は1,000ドルです。

スクロールできます
四半期北アメリカ
(North America)		中東
(Middle East)		アジア
(Asia)		その他
(Other)
2022年 Q111,1475941,994161
2022年 Q212,4377821,584299
2022年 Q314,99696910960
2022年 Q415,4721,1142,658173
2023年 Q114,0191,5252,625228
2023年 Q214,4921,3703,177288
2023年 Q314,4332,7383,827262
2023年 Q417,0792,75215,429248
2024年 Q115,1922,4946,248302
2024年 Q215,0294,1505,526233
2024年 Q313,3923,3855,549223

顧客の属性ごとの売上

顧客の属性ごとの売上は以下です。単位は1000ドルです。

スクロールできます
四半期米国連邦政府および機関
(U.S. federal government and agencies)		海外の政府
(International government)		商用とその他
(Commercial and other)
2022年 Q111,0632,74588
2022年 Q212,1622,742198
2022年 Q314,8581,822255
2022年 Q415,1034,066248
2023年 Q113,6704,383344
2023年 Q214,0694,871387
2023年 Q314,0416,846373
2023年 Q416,12518,480363
2024年 Q114,7579,019460
2024年 Q213,94810,028962
2024年 Q312,9039,048598
Ottaka

海外の政府向けが伸びていますね。
また、商用とその他について、金額は他と比較すると低いですが、堅調に伸びているので、今後に期待したいですね。（2023.08.11記）

各サービスごとの売上

各サービスごとの売上は以下です。単位は1000ドルです。

スクロールできます
四半期画像
(Imagery)		データ、ソフトウェア、分析
(Data, software and analytics)		エンジニアリングと統合
(Engineering & integration)
2022年 Q13,6106,1624,124
2022年 Q26,8336,5171,752
2022年 Q310,7694,2221,944

注）2022年Q4から、「データ、ソフトウェア、分析(Data, software and analytics)」の分類を「データ、ソフトウェア、分析(Data, software and analytics)」と「プロフェッショナルサービス(Professional services)」の二つに分けるようにした様です。

スクロールできます
四半期画像
(Imagery)		データ、ソフトウェア、分析
(Data, software and analytics)		エンジニアリングサービス
(Engineering services)		プロフェッショナルサービス
(Professional services)
2023年 Q112,9122,84892,628
2023年 Q212,7782,5502923,707
2023年 Q313,5071,7574315,565
2023年 Q415,4333,60611,5454,924
2024年 Q115,8951,9382,3164,087
2024年 Q215,3232,1461,8975,572
2024年 Q315,5651,7117374,536
スクロールできます
年画像
(Imagery)		データ、ソフトウェア、分析
(Data, software and analytics)		エンジニアリングサービス
(Engineering services)		プロフェッショナルサービス
(Professional services)		総売上
(Total revenue)
2021年8,6486,7179,0399,68134,085
2022年34,24213,1739,3728,56365,350
2023年54,63010,76112,27716,82494,492

参考.投資関係の本の紹介

Ottaka

以下に投資関係の本を上げておきますので、面白そうなのがあったら、確認してみてください。

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